Kitap Oluşturma' nedir?

Kitap inşası, bir sigortacının, kurumsal yatırımcılardan gelen talebe dayanan bir halka arzın (İMO) yerleştirilmesi için fiyatı belirlemeye çalıştığı süreçtir. Bir yazar, fon yöneticilerinden gelen emirleri kabul ederek, Ne Zaman Emekli Olurumistedikleri hisse sayısını ve ödemeye hazır oldukları bedeli belirterek bir kitap oluşturur.

Sıradaki

Tencere

Sigortacı

Underwriting Ücretleri

Pazarlık Alt Yazısı

'Kitap Oluşturma' AŞAĞI AŞAĞI

Kitap inşası, halka arz (IPO) veya diğer ihraç aşamaları sırasında hisse için yatırımcı talebinin oluşturulmasını ve kaydedilmesini içeren fiyat keşif sürecidir . Düzenleyen şirket, sigortacı olarak hareket etmek için bir yatırım bankası tutuyor . Sigortacı, güvencenin satılabileceği fiyat aralığını belirler ve taslak izahnameyi çoklu yatırımcılara bırakır. Büyük ölçekli alıcılar ve yatırımcılar, fiyat aralığı göz önünde bulundurulduğunda, satın aldıkları ve alabilecekleri hisse adedini teklif ediyorlar. Başlangıç ​​fiyatları yatırımcılar tarafından sağlandığı için, kitap, kitabın kapanması düşünüldüğünden önce, önceden belirlenen süre boyunca sağlanan bilgileri listeleyerek oluşturulur.

Kitap, teklif sahibinin teklif edilen fiyatı revize edebildiği Ne Zaman Emekli Olurumsabit bir süre için açıktır. Beş gün sonra, kitap kapatıldı ve konuyla ilgili toplu talep değerlendirilebilir, böylece güvenliğe bir değer konulur. Bir kere kapatıldığında, sigortacı bilgileri , belirli bir teklif için , aynı zamanda konu fiyatı olarak da bilinen ilk satış fiyatını belirlemek için bilgileri analiz eder . Yatırım bankacısı tarafından alınan tüm tekliflerin ağırlıklı ortalaması seçilen nihai fiyat.

Kitap yapımı sırasında toplanan bilgiler belirli bir fiyat noktasının en iyi olduğunu gösterse de, bu, halka arz alıcılara açık olduğunda çok sayıda fiili alım garantisini vermez. Ayrıca, analiz sırasında önerilen fiyatta halka arzın sağlanması şart değildir.

Hızlandırılmış Kitap Yapımı

Bir hızlandırılmış bookbuild bir şirket finansman acil ihtiyaç, bu durumda, olduğunda sıklıkla kullanılan borç finansman söz konusu olamaz. Bir firma başka bir firmayı satın almak için bir teklif yapmak istediğinde bu durum söz konusu olabilir. Temel olarak, bir şirket yüksek borç yükümlülükleri nedeniyle kısa vadeli bir proje veya satın alma için ek finansman elde edemediğinde, sermaye piyasasından hızlı finansman sağlamak için hızlandırılmış bir kitap kurumu kullanabilir.

Hızlandırılmış bir kitap şirketi ile teklif süresi sadece bir veya iki güne açık ve az ya da hiç pazarlamaya açık değildir. Diğer bir deyişle, fiyatlandırma ile ihraç arasındaki süre 48 saat veya daha azdır. Hızlandırılan bir blok inşa işlemi, genellikle bir gecede uygulanmakta olup, söz konusu şirket, planlanan yerleşimin öncesinde akşamları sigortacı olarak hizmet edebilecek bir dizi yatırım bankasına başvurmaktadır. İhraççı, açık artırma tipi bir süreçte teklifler talep eder ve en yüksek geri durdurma fiyatına taahhüt eden bankaya taahhüt sözleşmesini ödüllendirir .Underwriter teklifi, kurumsal yatırımcılara fiyat aralığı ile sunar. Aslında, yatırımcılarla yapılan yerleştirme, genellikle 24 ila 48 saat içinde meydana gelen güvenlik fiyatlandırması ile bir gecede gerçekleşir.

Halka Arz Riski

Herhangi bir halka arz ile, ilk fiyat ayarlandığında borcun aşırı fiyatlandırılmış veya düşük fiyatlandırılmış olması riski vardır. Eğer aşırı fiyatlandırılırsa, şirketin fiyatının gerçek değerine uyduğu kesin değilse yatırımcı ilgisinden vazgeçebilir. Piyasadaki bu tepki, fiyatın daha da düşmesine ve güvence altına alınmış hisselerin değerinin düşmesine neden olabilir.

Bir hisse senedinin değer düşüklüğüne uğradığı durumlarda, Ne Zaman Emekli Olurumihraç eden şirketin kayıp bir fırsat olduğu düşünülür; Halka arzın bir parçası olarak elde edilenden daha fazla fon yaratabilirdi.